天弘基金姜晓丽:震荡市追求绝对收益

上证报中国证券网讯(记者 陈玥)面对股市波动加剧、债券收益率下行、银行理财产品收益率一降再降,稳健投资者不得不另寻新的投资方向。对他们来说,风格稳健、风险较低、模式成熟的固收+基金或是不错的选择。不少专业资管机构已经瞄准了这块业务,天弘基金就是其中之一。

天弘基金旗下固收+代表产品——天弘安康颐养刚刚披露,自4月14日起,新设C类份额(代码:009308),投资者在申购该C类基金份额时不需要任何申购费用,在持有满30天后赎回也不需要任何赎回费用。另外,天弘基金目前在发行的天弘永裕稳健养老目标一年持有期混合型FOF,也将采用固收+策略运作。

对公募基金来说,固收+类产品早已有之,运作管理模式非常成熟。这类基金其实并不复杂,就是在传统债券类资产的基础上,通过配置其他类型的风险资产,来获取更高的收益。其中,“固收”代表了风险低、收益相对稳定的债类资产,用于获取基础收益,这部分资产通常占据整个投资组合的绝大部分。“+”号部分是风险略大于债券的资产,用于博取更高的收益。这些风险资产,通常包括打新、可转债、二级市场股票、股指期货、国债期货等。在实际运营中,固收+基金一般以绝对收益为目标,净值回撤小,但回报普遍高于纯债基金,可以作为银行理财产品的替代,适合风险偏好较低的投资者。

以天弘安康颐养为例,该基金成立于2012年11月18日,定位于养老理财工具,以绝对收益为目标,非常重视风控和回撤。其股票仓位不超过30%,主要配置低估值的价值类消费股。

成立以来年化收益率7.84%,天弘安康颐养每年均取得正回报,最近1年收益11.42%,近3年、5年收益分别为19.43%,35.45%,成立以来最大回撤8.8%,且发生在2015年市场大跌期间,其余区段的最大回撤更小,仅为2.9%(Wind,截至2020年4月14日)。

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